Pondělí, 5 prosince, 2022
Home Nezařazené Deset procent finančního systému je v háji

Deset procent finančního systému je v háji

Nemám moc ráda zátěžové testy bank. Lidé mají sklon vyvozovat z nich, co v nich není. Vybájit si závěry, které žádnými závěry nejsou. Zátěžové testy bank jsou totiž hodně sofistikovaným a drahým postupem, jak získat hodně dat o minulosti. Zato o budoucnosti toho testy moc neříkají. Což je právě onen kámen úrazu. I banky, které v minulosti testy prošly, totiž měly následně problémy. Na druhou stranu: navzdory všem výhradám je zatraceně dobře, že testy existují. Nastavují bankám aspoň nějaké zrcadlo. A občas třeba ukáží, že banky mají o svém majetku vyšší mínění, než odpovídá realitě. Což je potom vcelku problém.

A právě ten tu teď máme.

Zátěžovými testy neprošlo neuvěřitelných 25 ze 130 bank. Naštěstí během roku si 12 z těchto 25 hříšníků svou pozici zase vylepšilo, takže dnes už má málo kapitálu „jen“ 13 bank. Jenomže 13 propadnuvších bank pořád znamená, že 10 % z bank, které byly v Evropě testovány, nemusí ustát příští krizi. A pozor – jde o 10 % jen z těch testovaných – zátěžovými testy totiž zdaleka neprošly banky všechny!

Jestli v tomhle průšvihu chce někdo najít aspoň jednu dobrou zprávu, jednu bych přeci jen měla. Naštěstí se potvrdilo, že fámám není radno věřit. Původně se totiž šířily fámy, že jednou z bank, která testy neprojde, bude rakouská skupina Erste. Erste ale nakonec prošla hladce. Ostatně problémy (podle testů prý) nemají banky klíčové pro střední Evropu, jako je třeba právě Erste. No – a tím by ty dobré zprávy asi tak končily.

Takže když si to shrneme, desetina evropského bankovního sektoru má podle bankovního dozoru málo kapitálu. A investoři jsou v klidu. Jak to?! Co by je tedy zvedlo ze židlí, když ne taková zpráva? Je snad potřeba, aby testy neprošla polovina bank? Data jasně ukazují, že je dluhová krize stále živá, jen není vidět na první pohled. Je totiž velmi dobře zamaskována. A to jednoduchým účetním trikem.

Bankám totiž nahrálo, že ceny dluhopisů, které mají banky nakoupené ve svém portfoliu, v poslední doby vzrostly. Jenomže tyto ceny státních dluhopisů jsou pouze falešně nafouknuté politikou Evropské centrální banky, která prezentuje ochotu tyto dluhopisy vykupovat ne kvůli jejich bonitě a skutečné hodnotě, ale v rámci své manipulace s množstvím peněz v oběhu. Vysoká poptávka – rostoucí ceny. Ceny dluhopisů jsou tudíž vlastně normální cenovou bublinou zrovna jako v případě akcií. Není totiž racionální, aby rostly ceny dluhopisů takových zemí, jako je kupříkladu Itálie, když její dluh roste, ekonomika je v recesi, k tomu v deflaci, voliči se staví proti reformám a třetí největší banka Itálie, Banca Monte dei Paschi di Siena, má problémy a potřebuje více než 2 mld. eur…

Co s tím? Mnozí lidé včetně těch v Evropské centrální bance nyní volají po tom, aby banky víc půjčovaly, a tím nastartovaly hospodářský růst. To je ovšem nesmysl. Banky nemají kapitál, takže nemají z čeho půjčovat. Samy potřebují peníze. Ale ne ty, které do nich sype ECB, ty jsou jen půjčené; banky nemají svůj vlastní kapitál. Bez zdravých bank Evropa neporoste. Bez hospodářského růstu se ovšem banky neozdraví. Je to začarovaný kruh, z něhož je ven jen jedna jediná cesta: Evropa si nejprve musí projít další recesí. Paradoxně cesta vzhůru tak vede skrze další pokles.

Markéta Šichtářová vyšlo na:

Deset procent finančního systému je v háji

0
0
votes
Article Rating

Sdílejte přátelům

RELATED ARTICLES

Liberlend u lobističkim dokumentima SAD, Vojvodina glavni partner te „države“

VESTI Autor:Radio Slobodna Evropa20. jul. 202217:3912 komentara Izvor: N1 Poluostrvo od sedam kvadratnih kilometara na reci Dunav...

Sedláci v Itálii, Španělsku a Polsku se přidávají k holandským protestům: „Nejsme otroci“

Sedláci v Itálii, Španělsku a Polsku se přidali k holandským sedlákům, aby protestovali proti ‚Zeleným‘ vládním regulacím, které decimují jejich průmysl, když je nutí...

Předurčená k válce?

Přemysl Janýr, Vídeň, březen 2022 Europe: Destined for Conflict? (Evropa: předurčená ke konfliktu?) byl titul referátu, který přednesl George...

Most Popular

Maďarsko EU zablokuje poslání dalších 19 miliard $ Ukrajině, říká Orbán

Jakýkoliv pokus Evropské unie poslat dalších 19 miliard $ Ukrajině Maďarsko zablokuje, vyhlásil Viktor Orbán. Maďarský ministerský předseda Viktor...

Co to proboha dělají USA svým evropským spojencům?

Natasha Wright, Strategic Culture Foundation 29.11.2022, přeložil Přemysl Janýr A co je nejdůležitější, je EU vůbec dost statečná,...

Zbraně Západem posílané na Ukrajinu prosakují do Afriky, říká nigerijský prezident

Nigerijská vláda říká, že zahraniční dodávky zbraní posílané ze Západu ukrajinské vládě se začínají šířit po západoafrickém regionu. Ty ilegální zbraně začaly...

Šéfová EU srovnává ruskou invazi na Ukrajinu s britskou přítomností v Irsku

Ruská invaze na Ukrajinu je srovnatelná s britskou historickou vládou nad Irskem, poukázala v pátek šéfová Evropské komise. Šéfová nevolené Komise...

THE EDITORS RECOMMEND

0 0 votes
Article Rating
0
Would love your thoughts, please comment.x