Dovolte mi prosím, abych se trochu vrátil k tomu, co jsem dnes napsal v článku – Zabije ropa zombie? Myslím, že je třeba dát jasně na srozuměnou, co se tu děje. Ropný trh ve skutečnosti funguje. A to je v dnešním světě, kde je všechno manipulované, rarita, když se teď na trzích už neodráží žádné příznaky událostí, ohromné zpětné odkupy akcií jsou financovány nulovými úrokovými sazbami a vůbec, přeci víte, jak to teď je.
Víme ovšem, že trh přeci jen funguje např. kvůli tomuto článku od CNBC:
Ropa tlačí tak, že by mohla nasáknout do akcií
„Ropa už dost lidi vystrašila,“ řekl Daniel Greenhaus, globální šéf-stratég u BTIG. „Prostě není poptávka. S tím, jak teď všechno v cenách energií a ropy kolabuje tak, jak se to děje, tak kdo myslíte, že do toho vstoupí a stane se teď kupcem? Odpovědí je, že nikdo.“
„Ropa je ve skutečnosti ještě daleko slabší, než ukazují trhy s futures. Platí to pro ropu a platí to pro benzin. K zoufalství trhu s ropou je malá poptávka,“ řekl Kloza. „Kanadská ropa, když jdete do ropných písků, je na 30 $ a když mluvíte o Západokanadské vybrané těžké ropě, tak se po aktualizaci z Kanady vyváží za 41 $ / 42 $ za barel.
.jpg "Film o možnosti odejít z područí diktátu Bruselu, zůstat však na evropském trhu")
„Bakken je nejspíš asi za 54 $.“ Kloza řekl, že podle určitých řečí venezuelská těžká ropa ve čtvrtek podle mezinárodního benchmarku zažívá ceny o 20 $ až 22 $ za barel nižší než Brent. Futures na Brent byly ve čtvrtek odpoledne na 63,20 $ za barel.
„To, že skutečný fyzický trh spadl ještě více než trh futures je hodně vypovídajícím příznakem. A ten mi říká, že to ještě není za námi. Tohle není proces narážení na dno. Fyzický trh mění směr už před futures,“ řekl.
Je to o tom, kde je v kterémkoliv daném okamžiku WTI a Brent. I když dnes WTI spadl ještě o dalších 3,60% až na 57,79 $. Ať nám WTI říká cokoliv, skutečný svět tam někde venku to překonává a je o míli a půl napřed. Ceny, za které se ropa opravdu v reálném světě prodává, jsou hluboko pod WTO a pod standardy Brent, což je kolosální a děsivý vývoj. Jsou tu hromady stran, které prodají za jakoukoliv cenu, za jakou mohou. Neexistuje lepší způsob jak ceny srazit ještě více než tenhle ďábelský začarovaný kruh, co je potápí.
.jpg "Kniha o tom, jak investovat včas, než nás trh zaskočí")
Trh stanovuje budoucí ceny, podle nichž postupujeme, to je nevyhnutelný mechanismus. Říká se mu objevování ceny. Víme, že ISIS prodávala asi za 30 $, ale i asfaltové písky jak v Kanadě, tak ve Venezuele jsou za 30 $ a těžká ropa je za 40 $, to je o kus dále než za fluktuačním pásmem. Při standardních cenách WTI se jich už příliš mnoho může přiblížit tomu, kdy už nebudou schopni dále produkovat, a když jsou teď zaškrcené půjčky, tak je udržet se v produkci jedinou cestou, jak přežít. Kolik z toho nadcházejícího procesu myslíte, že jsme do teď už viděli?
Tohle je z jedné z prvních ropu produkujících zemí, u níž už vážně zní poplašný zvonek. Není to Venezuela nebo Nigérie, je to Kanada. Z MarketWatch:
Padající ropa ohrožuje kanadský neprůstřelný bankovní systém
Zatímco si US finanční systém – spolu s mnoha mezinárodními bankami – dělal naděje na mohutné nasazení finančních opiátů a na provrávorání se přes ten více než tucet bankami živených krizí za desetiletí, tak se Kanada chvástala hvězdnou historií bankovní střízlivosti. Avšak ta dech beroucí spirála smrti futures na ropu – když se ve čtvrtek vypořádával West Texas Intemediate za 59,95 $, což je více než pětileté minimum – tak to hrozí, že to v bankovním systému tohoto severního souseda US vyvolá těžký šok, jak uvádí výzkumný spis ve čtvrtek publikovaný Pavilion Global Markets. Kanada se podle U. S. Energy Information Administration řadí jako pátý největší producent energie na světě a jako čistý vývozce ropy. Takže velký propad ropy by kanadskou na ropě závislou ekonomiku vystavil těžkému ohrožení.
Graf – Ropa se rozlévá do kanadských bank
„Výše zmíněný propad cen ropy bude mít dalekosáhlé dopady na celou kanadskou ekonomiku,“ uvedli ve spise stratégové Pavilion Pierre Lapointe a Alex Bellefleur. Nebudou to jen kanadské banky, které budou zkroušené kazícími se úvěry u potápějících se producentů energie. Problém je i to, jak argumentuje Pavilion, že by mohla utrpět zaměstnanost, když se budou zavírat podniky, co mají něco společného s ropou.
Takto to formulují: „V tomto kontextu nevyplývá riziko pro kanadské banky nutně jen z úzkého pohledu na půjčky ropným společnostem, ale spíše z širší perspektivy rizik pro makroekonomiku. Jak klesá zaměstnanost v ropném průmyslu, tak se u mnoha domácností objevuje negativní šok v příjmech a bohatství, jenž bude mít dopad na nesčetné půjčky (kreditní karty, hypotéky) v rozvahách kanadských bank.
To je to, do čeho tepu už týdny: prospěch z levné ropy není nic proti zkáze, která se dotýká tisíců dalších částí naší ekonomiky. To nepomůže, až bude velká část kanadských a amerických petrolejářů, zvláště těch v nekonvenčních postupech, utopena v dluzích ještě před tím, než se ropa pomstychtivě obrátí zpět. Ale ani tohle není tou nejkritičtější částí.
Celá naše ekonomika se točí kolem ropy, není to jen něco, co dáváte do auta, ropa je všude, z ní je náš svět postavena a jí je udržován. A tak bude účinek z jejího náhlého 40% propadu – a z jeho zaúčtování – cítit všude. To, co jsme zatím zažili, lze pořád označit za ‚normální‘, ale tak to nepotrvá pořád. Ale i tak se můžeme podívat na světlou stránku věci: alespoň budete moci říci, že jste jednou za život viděli skutečně funkční trh.
Pro Reformy.cz přeložil Miroslav Pavlíček
Zdroj: zerohedge.com
Čtěte také:
- Rozhodnutí OPEC je „těžký úder proti americkému trhu“, říká ruský magnát
- Kde si ISIS vydělává svoje peníze
-
Financializace ropného domina se hroutí